投资银行的证券经纪业务流程（上）

证券经纪业务是指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。该业务是投资银行的主要业务之一，在此过程中投资银行收取一定的佣金作为收入。证券经纪业务流程可分为开户、交易委托、委托成交、股权登记、证券存管、清算交割交收六个流程，下面随小编来看看每个业务流程的具体内容。

一、开户

开户包括开立证券账户和开立资金账户。

1．证券账户

按照开户人的不同，可以分为个人账户（A字账户）和法人账户（B字账户）。一个投资者只能申请开立一个一码通账户，并且在同一市场多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户。需要注意的是，信用账户、B股账户也只能申请开立1个。

2．资金账户

在多数国家，客户可以选择开设现金账户和保证金账户两种。现金账户为普通，现金账户不能透支。

保证金账户允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券，所有的信用交易和期权交易均在保证金账户进行。投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户，投资银行对所提供的信用资金不承担交易风险，以客户的资金和证券担保，并收取一定的利息。投资银行提供信用的目的主要是吸引客户以获得更多的佣金和手续费收入。

二、进行交易委托

证券经纪业务的第二个流程是进行交易委托，委托方需要说明的指令应包括：买卖证券的具体名称，买进或卖出的数量，报价方式，委托有效期。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

市价委托仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。由于市价委托仅要求了交易的数量，因此成交的价格不能获得保证，成交价格可能是市场上不利的价格，投资者需要承担一定的投资风险。但这种委托方式将执行风险小化，能够保证及时成交。

限价委托是指投资者在委托经纪商进行买卖的时候，限定证券买进或卖出的价格，经纪商只能在投资者事先规定的合适价格内进行交易。限价委托与市价委托完全相反，限价委托将价格风险控制在了一定的范围内，但相对的执行风险较大，不一定能够及时成交。

以上就是小编整理的投资银行的证券经纪业务流程，希望能对大家有所帮助！

（内容选自张湧老师《投资银行与证券投资基金》授课讲义，由华宇会计整理发布，转载请注明出处）