2019年证券从业《金融市场基础知识》考点：个人投资者

个人投资者

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本知识点属于《金融市场基础知识》第三章证券市场主体

【知识点】个人投资者

个人投资者

一、个人投资者的概念

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场广泛的投资主体，具有分散性和流动性。

个人投资者的特点包括以下四个方面：

1.资金规模有限

2.专业知识相对匮乏

3.投资行为具有随意性、分散性和短期性

4.投资的灵活性强

二、个人投资者的风险特征与投资者适当性

1.个人投资者风险特征与投资者适当性的定义

(1)个人投资者的风险特征由以下三方面构成：风险偏好;风险认知度;实际风险承受能力。

(2)根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。

(3)投资者适当性管理就是通过一系列措施，让“适合的投资者购买恰当的产品”，避免在金融产品销售过程中，将金融产品提供给风险并不匹配的投资群体，导致投资者由于误解而发生较大风险。

2.全球主要国家投资者适当性管理的法律体系

美国：《1933年证券法》、2010年《多德-弗兰克法案》。

英国：《2000年金融服务和市场法》、《开放式投资公司法》、《2001年金融促进条例》、《2001年集合投资(豁免)发起条例》等。

3.我国投资者适当性管理的相关制度

2016年12月12日，中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

4.《证券期货投资者适当性管理办法》的实施对我国金融市场的意义

(1)为投资者适当性管理提供了统一的标尺。

(2)压缩了监管套利的空间。

(3)从根本上体现经营机构和投资者利益的辩证统一。

(由华宇教务提供)

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